*st南方：历史遗留问题逐次解决，主业发展逐渐步入正轨
1.芝麻糊行业占有率第一。南方食品在芝麻糊行业市场占有率占有率为70%，长期行业第一。公司收入93%来自于芝麻糊，销售收入从2006年的1.83亿增加到2009年的3.15亿，年复合增长率为19.98%，预计2010年湖类收入在产能扩张的背景下增长35%。
2.米粉业务采取承包形式减亏。2010年米粉业务转变经营模式采取承包经营，对公司的这个出血点采取了“止住”措施。
3.10万吨新产能一期粉状于2010年初建成。公司于2008年开始投资的10万吨芝麻糊项目（4万吨粉状/6万吨液态）一期粉状4万吨于今年初建成。原来的2万吨生产线从老区搬到新厂区，随着调试的进行，公司可用产能预计2011年可用全部达产，进而产能从09年3万吨提升到7万吨（技改等手段提升部分产能）。液态的6万吨产能建设仍需等待。销售渠道从大中城市向二三线城市发展。
4.南管燃气股权诉讼解决迈开公司解决历史遗留问题第一步。公司因借壳带来较多历史遗留问题，困扰多年后今年取得第一步突破。南管燃气80%股权收回后转让给中燃气公司（导致中报因资产出售出现大幅度预增1650%）。管网资产/南管商品房纠纷也将在南管燃气转让给中燃公司后有望解决。历史遗留问题的解决是南方食品安心发展主业/借助资本市场的关键一步，伴随着新产能的投放，公司发展步入正轨的趋势开始显现。
5.风险和机遇：宏观经济波动，国家扩大内需食品消费的扩大。
我们的观点：被错杀的股票往往在得到矫正之后都能获得较大的上升空间，也会得到主力的青睐。能否会出现“伊利”现象还是交由市场去验证，我们只是找到这一类潜力股票后严格按照操盘线原则去操作！